Các chỉ số tài chính từ báo cáo
Nhập mười ba dòng từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán để có toàn bộ bộ chỉ số. Những chỉ số có mẫu số bằng 0 sẽ hiện dấu gạch ngang chứ không hiện một con số vô cùng — vì không áp dụng được thì đó là câu trả lời đúng.
Ví dụ: vì sao một chỉ số không đủ để kết luận
Một ROE 19,2% đi kèm thanh toán hiện hành 0,8 nói điều khác hẳn cùng mức ROE đó đi kèm 2,0: doanh nghiệp thứ nhất đang sinh lời tốt và có thể vẫn mất khả năng trả nợ trong quý tới. Đó là lý do bảng kết quả hiển thị cả hai mươi dòng thay vì một con số tổng hợp.
Một chỉ số không kết luận được sức khỏe của một doanh nghiệp. Mỗi dòng trong bảng kết quả chỉ trả lời một câu hỏi hẹp, và bảng có hai mươi dòng vì chúng phải được đọc cùng nhau.
Vì sao con số ở đây có thể khác báo cáo phân tích
Các chỉ số vòng quay và lợi nhuận trên tài sản, trên vốn chủ ở đây chia cho số dư cuối kỳ, không phải số dư bình quân giữa đầu và cuối kỳ. Cách bình quân chính xác hơn nhưng cần hai bảng cân đối; với một bảng thì số dư cuối kỳ là lựa chọn trung thực. Điều này có nghĩa là con số ở đây có thể khác con số bạn đọc trên một báo cáo phân tích — nếu doanh nghiệp vừa tăng vốn hoặc vừa vay lớn trong kỳ, khoảng cách sẽ đáng kể. Muốn dùng số bình quân, hãy tự tính trung bình hai kỳ rồi nhập vào.
Kết quả tự cập nhật ngay khi bạn thay đổi số — nút này chỉ đưa bạn tới kết quả.
Ba chỉ số quan trọng nhất
Báo cáo đã suy ra
| Nhóm | Chỉ số | Giá trị |
|---|---|---|
| Sinh lời | Biên lợi nhuận gộp | 40,00% |
| Sinh lời | Biên lợi nhuận hoạt động | 15,00% |
| Sinh lời | Biên lợi nhuận thuần | 9,60% |
| Sinh lời | Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) | 10,67% |
| Sinh lời | Lợi nhuận trên vốn chủ (ROE) | 19,20% |
| Thanh khoản | Thanh toán hiện hành | 2,00 lần |
| Thanh khoản | Thanh toán nhanh | 1,20 lần |
| Thanh khoản | Thanh toán bằng tiền | 0,40 lần |
| Đòn bẩy | Nợ trên vốn chủ | 0,70 lần |
| Đòn bẩy | Nợ trên tổng tài sản | 38,89% |
| Đòn bẩy | Hệ số nhân vốn chủ | 1,80 lần |
| Đòn bẩy | Khả năng trả lãi | 5,00 lần |
| Hiệu quả | Vòng quay tổng tài sản | 1,11 lần |
| Hiệu quả | Vòng quay hàng tồn kho | 3,00 lần |
| Hiệu quả | Số ngày thu tiền bình quân | 54,8 ngày |
| Hiệu quả | Số ngày tồn kho bình quân | 121,7 ngày |
| Định giá | Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) | 960 ₫ |
| Định giá | Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu | 5.000 ₫ |
| Định giá | P/E | 20,83 |
| Định giá | P/B | 4,00 |
Dấu gạch ngang trong bảng nghĩa là không áp dụng được, không phải bằng 0. Chỉ số khả năng trả lãi của một doanh nghiệp không có chi phí lãi vay là một ví dụ: mẫu số bằng 0 nên không có tỷ lệ nào, và in ra một con số vô cùng sẽ là tuyên bố doanh nghiệp an toàn vô hạn.
Cách tính và cách đọc
Báo cáo được suy ra theo thứ tự: lợi nhuận gộp = doanh thu − giá vốn; lợi nhuận hoạt động = lợi nhuận gộp − chi phí hoạt động; lợi nhuận trước thuế = trừ tiếp lãi vay; lợi nhuận thuần = trừ tiếp thuế. Vốn chủ sở hữu = tổng tài sản − tổng nợ phải trả, đúng theo đẳng thức kế toán.
Nhóm sinh lời chia cho doanh thu (các biên) hoặc cho số dư cuối kỳ (ROA, ROE). Với báo cáo mặc định: biên gộp 40%, biên thuần 9,6%, ROA 10,67%, ROE 19,2%. ROE cao hơn ROA là dấu hiệu của đòn bẩy, không phải của hiệu quả.
Nhóm thanh khoản chia cho nợ ngắn hạn và giảm dần theo độ chặt: thanh toán hiện hành 2,0 tính cả hàng tồn kho, thanh toán nhanh 1,2 bỏ hàng tồn kho ra, thanh toán bằng tiền 0,4 chỉ tính tiền. Ba con số luôn theo thứ tự giảm dần, và khoảng cách giữa chúng cho biết bao nhiêu phần thanh khoản đang nằm ở hàng tồn kho.
Nhóm đòn bẩy: nợ trên vốn chủ 0,7, hệ số nhân vốn chủ 1,8, khả năng trả lãi 5,0 lần. Khả năng trả lãi tính trên lợi nhuận hoạt động, tức trước lãi vay, vì đó mới là nguồn để trả lãi.
Nhóm hiệu quả có hai cách nhìn cùng một thứ: vòng quay là số lần mỗi năm, số ngày là 365 chia cho vòng quay. Vòng quay hàng tồn kho 3,0 lần tương đương 121,7 ngày tồn kho — con số theo ngày thường dễ hình dung hơn.
Nhóm định giá cần thêm số lượng cổ phiếu và giá. EPS 960 ₫, giá trị sổ sách 5.000 ₫ mỗi cổ phiếu, P/E 20,83 và P/B 4,0. P/E và P/B được tính từ vốn hóa chia lợi nhuận và vốn chủ, nên chúng khớp với giá chia EPS và giá chia giá trị sổ sách.
Câu hỏi thường gặp
Công cụ này chỉ mang tính minh họa: kết quả phụ thuộc vào những con số bạn nhập và cả các giả định được ghi trên trang này. Mỗi công cụ có phạm vi riêng — lãi suất, thuế, phí và lạm phát được tính hay không tính là điều nêu ngay tại phần giả định và giới hạn của trang, nên hãy đọc phần đó trước khi dùng con số vào việc gì. Kết quả không phải cam kết lợi nhuận và không phải lời khuyên đầu tư. Vui lòng cân nhắc kỹ hoặc tham khảo chuyên gia trước khi ra quyết định tài chính.